바이오인프라 2월 공모주, 이번엔 희망밴드 최상단

바이오인프라는 어떤 기업인가?

임상시험 검체 분석 전문 기업입니다. 2007년 설립되어 의약품 연구 개발 단계에서 개발사의 의뢰를 받아 연구개발을 대행하는 위탁연구기관(CRO) 전문기업입니다. 유한양행, 종근당, 한미약품 등 국내 주요 제약사를 고객사로 확보하고 있습니다. 복제약을 만들기 위한 가장 중요한 단계인 생물학적 동등성 시험(생동성 시험) 국내 점유율 1위를 차지하고 있기도 합니다.  국내 점유율이 높다는 부분에서 긍정적이라고 생각 합니다.

 

임상 1상 시험은 무엇보다 안정성에 가장 초점을 맞춰 진행하는 평가입니다. 건강한 성인에게 약물을 투여하고 모니터링을 하여 안정성과 약동학의 결과를 알아보는 것입니다. 이 부분에 특화되어 있는 기업이 바로 바이오인프라입니다. 하지만 제한점 역시 가지고 있습니다. 임상 1상 서비스에만 너무 집중하고 있기 때문에 매출을 다변화해야 한다는 부분에서 제한적인 결과를 가져올 것이라는 예측입니다. 이런부분도 눈여겨 보아야 할 부분이라고 생각합니다.

 

 

바이오인프라대표는 코스닥 상장을 통해 검체 분석 능력을 기반으로 글로벌 CRO기업으로 성장하겠다고 말했습니다.

작년에 청약을 철회했던 이력이 있는데 최근 공모주 시장이 좋은 반응이라 기대해 보겠습니다. 

 

연도별 매출액을 보면 작년에는 306억으로 전년대비 약 56% 증가했고, 영업이익률도 24.4% 증가한 것을 볼 수 있습니다. 보건복지부에서는 이미 허가된 기존 의약품들에게 생동성시험 자료를 제출하게 하는 임상 재평가를 실시할 예정인데 매출 포트폴리오에서 생동성 시험을 79%나 차지하고 있기 때문에 앞으로의 매출도 기대해 볼만합니다.

 

 

수요예측

기관 투자자 대상 수요예측을 지난 13~14일에 공모가를 희맘밴드(1,8000원~2,1000원)의 최상단인 2,1000원으로 확정했습니다.

이번 수요예측의 경쟁률은 1594.9대 1을 기록했으며 국내외 1661개 기관이 참여하였습니다.

이번 수요예측의 성공 이유는 회사의 핵심 역량인 분석 시스템 기술력뿐만 아니라, 공모주식수 밑 유통가능물량 축소를 통해 오버행 가능성을 축소시킨 점 등에 대해 긍정적으로 평가받았기 때문입니다.

 

얼마 전에 탈모 관련주이면서 바이오 주인 공모주 이노진도 코넥스에서 코스닥으로 이전 상장을 하고 수요예측 결과도 좋았기 때문에 주목을 받고 있는 만큼 제이오도 바이오주라는 이유만으로 등한시할 만큼의 가치를 가지고 있지는 않은 것 같습니다.

지난 11월보다 PER도 20배 이상에서 14배 정도로 떨어졌고 낮을수록 유리한 유통 가능물량도 55%에서 31%로 줄어들었습니다.  공모금액도 260억대에서 137억 정도로 굉장히 가벼워진 만큼 기대가 되는 주식입니다.

 

 

청약일정 및 관련 정보

청약일정 :2023.02.20(월)~2023.02.21(화)

환불일: 2023.02.23

공모가: 2,1000원

상장일: 2023.03.02

청약증권사: DB금융투자

 

공모주 주간사로는 DB금융투자가 결정되었고 일반 청약자에게 162,00주를 배정했습니다. 최고 청약 한도는 16,250주이며 청약 증거금률은 50%입니다. 청약일 전일까지 계좌를 개설한 고객이 청약 자격을 가지고 있으며 수수료는 2,000원이 발생됩니다. 최소 청약은 10주부터 가능하며 최소 청약 증거금은 105,500원입니다.

상장일 유통 가능 주식비율은 보통으로, 미행사 주식매수선택권을 포함하여 총 34.78%가 유통 가능 주식입니다. 

 

공모 자금

이번 공모주 청약을 통해 650,000주를 모집합니다. 100% 신주 모집이며 공모가 2,1000원을 기준으로 하면 이번 청약으로 약 136억 원의  자금을 확보하게 됩니다. 이 공모 자금은 연구개발을 위한 인건비, 신물질 검색서비스 사업과 분석센터에 대한 설비 투자 자금으로 사용할 예정이라고 합니다.

 

결론

바이오는 공모주로 크게 추천하지는 않으나 수요예측도 좋았던 만큼 관심 있는 분들은 균등을 노려보시기 바랍니다.

 

 

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