삼성스팩 8호 2월 공모주, 대형 스팩의 위엄 보여줄 것인가

 

요즘 공모주 시장이 다시 활기를 띠고 있습니다. 이런 가운데 삼성 스팩 8호가 상장하게 되는데요 그동안 삼성스팩 시리즈들은 대부분 결과가 모두 좋아 사람들의 주목을 받고 있습니다. 삼성스팩 청약을 위해 먼저 스팩에 대해 알아보고 삼성스팩8호는 어떤 차이점을 가지고 있는지 공모 규모는 어떤지 알아보겠습니다.

 

스팩(SPAC)이란 무엇인가요?

Special, Purpose, Acquisition, Company의 약자로 인수합병을 특수목적으로 하는 회사, 비상장 기업을 인수 합병 하는 것이 목표입니다. 한마디로 실체가 없는 페이퍼 컴퍼니입니다. 실체가 없는 페이퍼 컴퍼니에를 왜 상장시키는 거지? 궁금하신 분들이 있을 것입니다. 이유를 알려드리겠습니다.

 

먼저 증권사와 투자자들이 자본금을 합쳐 SPAC을 설립하고 기관 투자자와 일반 청약자 대상 IPO를 진행하게 됩니다. 그리고 실체 없는 회사가 상장합니다. 상장된 이후에는 합병대상 법인을 탐색하게 되는데 이때 2가지 결과로 나누어지게 됩니다.

1. 합병에 성공할 경우: 알맞은 회사를 선정해서 합병에 성공하면 합병 후 대상 회사에 존속 되게 됩니다.
2. 합병에 실패 할 경우: 만약에 실패하게 된다면 SPAC은 해산되고 예치금은 반환됩니다.

스팩은 다른 법인과의 합병을 유일한 사업목적으로 하기 때문에 합병 이전까지 당시의 투자자들은 상당한 기간을 기다려야 하며, 주식시장에서 거래가 활발히 이루어지지 않을 수 있어 장내매도를 통한 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

 

유의해야 할 점이 있나요?

스팩을 상장한 날로부터 36개월 (3년) 안에 합병을 결정해야 합니다. 정확히는 2년 6개월 안에 합병 대상을 찾아야 하며 상장 후 30개월 까지 합병을 위한 예비심사 청구서를 제출하지 못한다면 관리 종목으로 지정됩니다. 이후 한 달 이내에 해당 사유를 해소하지 못하면 상장 폐지 기준에 부합하게 됩니다. 그렇다면 상장폐지되면 내 돈은 날리는 것인가 하고 걱정하시는 분들이 많을 것입니다. 그러나 걱정하지 않으셔도 됩니다.

 

상장 폐지 되면?

1주당 지급예상금액을 산정할 때

• 당사가 납입기일부터 36개월 이후 해산하는 경우
• 예치이율 4.0% 가정

상기 1주당 반환예정 금액은 36개월 동안 변경되는 이자율 및 36개월 내 당사가 해산 시에 따른 예치기간 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다.

 

스팩은 비상장 기업과 합병을 목적으로 상장되는 회사입니다. 36개월 동안 상장되어 합병할 회사를 찾고, 만약에 찾지 못할 경우 청산하게 되는데 청산 시에는 원금에 위와 같은 이자를 지급하게 됩니다. 1주당 반환예정 금액인 11,249원을 받을 수 있습니다. 그러니 상장이 폐지되더라도 원금+이자를 확보하실 수 있으니 걱정하지 마십시오.( 스팩 공모자금은 100% 은행에 별도로 예치하기 때문에 가능합니다)

 

이전의 삼성스팩 수익률은?

대부분 굉장한 따상의 실적을 보여주고 있어서 삼성 스팩8호에 대한 기대가 더 커지고 있는 것 같습니다. 제일 수익이 적었던 삼성스팩 7호도 첫날에는 80%의 수익률을 주었으니 훌륭한 성적이라고 할 수 있겠습니다. 그 외에는 6 연상이나 4 연상의 기록을 가지고 있던 스팩들도 있으니 정말 대단한 전력이라고 생각합니다.

 

 

삼성스팩 8호 청약일정

공모주식수: 4,000,000주

일반투자자 공모 주식수: 1,000,000주

공모가: 10,000원

공모액: 400억 원

청약일: 2023.02.20~ 2023.02.21

환불일: 2023.02.23

상장일: 미정

 

청약증권사: 삼성증권

우대청약자격의 청약한도: 100,000~120,000주 (200.00%)

일반청약자격의 청약한도: 50,000~60,000주 (100.00%)

온라인 전용 청약자격의 청약한도:  25,000~30,000주 (50.00%)

 

일반 투자자 배정주식수: 1,000,000~1,200,000주 (25~30%)

기관 투자자 배정주식수: 2,800,000~3,000,000주 (70~75%)

 

 

삼성스팩8호는 공모가가 10,000원입니다. 그동안 스팩의 공모가는 2,000원으로 고정이었는데 스팩 합병 방식이 스팩 소멸 방식이 적용 되면서 단수주(소수점주식)이 많아 지면서 주식을 받지 못하고 현금으로 지급을 하는 상황이 늘어나자 그것을 줄이기 위하여 공모가를 높이는 방법이 고려되고 있습니다. 증거금은 100%이고 온라인 청약 수수료는 2,000원 입니다.  최대주주는 아이피파트너스입니다. 

 

 

 

삼성 스팩 8호 만의 특징이 있나요?

1. 잠재적 성장성이 뛰어날 것으로 예상되는 신재생에너지, 바이오제약(자원)/의료기기, 전자/통신, 2차 전지, 소프트웨어/서비스, 게임/모바일산업, 신소재 등 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 중에서 합병 대상기업을 발굴하여 합병을 추진할 계획에 있습니다.
2. 삼성 증권에서 나온 스팩 중 가장 큰 규모의 스팩입니다. (기존 삼성스팩 7호보다 공모액이 100억이 더 많습니다)
3. 은행예금 금리 수준으로 높은 예치 이자율 4%가 가능합니다. (기존 삼성스팩 7호는 1.5%였습니다.)

 

왜 대형스팩이 좋을까?

1. 2,000억 원~3,000억 원 규모의 기업을 상대로 옵션을 제공하는 것이 유리하기 때문입니다. 예를 들어 시총 2,000억 원 규모의 기업이 스팩 합병을 하려고 할 때 7호 스팩과 8호 스팩 중 선택이 가능하기 때문에 합병 가능성의 확률이 높아질 수 있겠습니다. 이렇게 옵션을 한 가지 더 늘리는 것입니다.
2. 스팩은 최소 4배 이상 규모의 기업과 합병하는데 이는 기업이 직상장할 때 공모금액을 시가 총액의 10~25% 내외에서 책정하기 때문입니다. 그러므로 대형 스팩이 유리한 조건을 가지겠습니다.
3. IPO 시장의 침체 이루 중견 기업의 스팩상장 수요가 증가하고 있는데 직상장의 변동성을 감수하기보다는 스팩합병을 통해 확실한 밸류로의 상장을 원하고 있기 때문입니다. 변동성이 클수록 시장은 불안감을 가지니 변동성을 줄이는 쪽으로 시장이 움직이는 것 같습니다.

 

결론

지금 까지 삼성스팩들의 결과가 대부분 좋았고 이번 스팩 8호는 기존 스팩 7호와는 다른 장점들을 추가로 가지고 있으니 수요예측 결과를 확인하고 현금 여유가 있는 분들은 청약을 진행하셔도 좋을 것 같습니다.

 

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